如果你有，就把它们卖掉。
拜托，我们都有。
让我们回顾一下几个月前的情况。我们还持有哪些股票?现在我们希望我们已经卖掉了?
我说的是股息狗，如果我们诚实地说，它们不会在我们的退休投资组合中获得长期收益。
这些狗狗们度过了一个有趣的夏天——这对它们(和我们)都是好事。现在让我们在另一个投资组合里给他们找个好房子。
为什么这个词?九月的昏厥很常见。华尔街的家伙们从他们汉普顿的家里回来，卖掉八月份的所有东西。
今夏的集会(最近刚刚结束?)有点兄弟会聚会的感觉。一开始很缓慢，后来演变成相当大的愤怒。就连表情包股票也回来了，兄弟!
在获得许可后重新发布的SentimenTrader的“傻钱”指数是自2021年底以来的最高水平，但在最终市场顶部出现回落:
愚蠢的货币自信:过于自信?
“傻钱”是指那些迟到的个体交易者。他们购买带有狗的表情包股票和虚拟货币，正好赶上股市暴跌。
当她再次堆积时，我们的对手必须小心。他们帮助我们把股票推高。我们现在可以把他们赚的钱“卖掉”。
在我们讨论要抛售的股票之前，让我强调一下Lake的一个谨慎理由:美元的推土机。强势美元推高了企业收益和股价。与此同时，疲软的美元正在推动资产价格(至少在名义上)和整体经济。
7月中旬，美元出现了喘息。当推土机空转时，股市上涨。但美元正悄悄再次走高，而市场在意识到这一点后，开始步履蹒跚。
如果你还没有听说，下一次美联储会议将在9月召开。公务员们坚称，只要通胀数据高企，他们就会继续加息。在下次会议上，这些数字看起来不会好多少。美联储再一次像样的加息可能会将美元推至新高——标准普尔500指数也会迅速下跌5% !
长期职位?好吧。我们持有它们。纸支付老虎吗?9月之前出售。
在我家里，我的孩子们知道2022年我们有两条规则:
- 我们不谈关于布鲁诺(不，不，不)
- 我们不买抵押贷款REITs。
节奏资本(RITM) -艺术家以前被称为nrz -是我们在mREIT领域的孤独例外。RITM拥有大量的抵押贷款服务权利(MSRs)，随着利率的上升而增值。RITM为2022年做好了准备。
其他mREITs吗?并非如此。它们的账面价值在过去的一年里急剧下降，最糟糕的还在后面。
这些公司的账面价值是他们所拥有抵押贷款的市场价格。他们只有他们的投资组合。而且，不包括RITM，这些投资组合在过去12个月(TTM)下跌了13%甚至更多。
我们一遍又一遍地写RITM/NRZ。首席执行官迈克尔•尼伦伯格(Michael Nierenberg)在MSRs上“全力以赴”，真正挽救了局面。多亏了他，RITM才成为世界上这些资产最大的非银行所有者。
至于迈克尔的竞争对手呢?别让他们公布的高收益率骗了我们。削减股息可能会推低它们的股价。我们给他们布鲁诺治疗。
在从住宅地产向商业地产的转型过程中，最新的mREITs账面价值保持得“更好”。但实际上，它们可能已经被弃用了。
在萨克拉门托，加州的大多数员工仍然在家工作。他们不会再回到办公室。
国家有它出租的建筑物，也有它拥有的建筑物。租约是一个很容易做出的决定:它们可以提前终止，或者至少不续签。
对于一个商业房东来说，这是一个可怕的时代。我们不要被这些安静的账面价值所愚弄。这本书很旧。这些股票比它们看上去的情况更糟糕。我们要阻止所有这些办公场所的小贩。
有时候收益投资就是这么简单。普通股息买家被高收益率蒙蔽了双眼。我们已经检查了12个，其中11个必须绕过。或出售，如果拥有。
拥有抵押贷款和商业REITs是有时间和地点的。2022年9月不是那个时候。不不不
布雷特•欧文斯(Brett Owens)是reverse Outlook的首席投资策略师。更多伟大的收入想法，免费获得他的最新特别报告:你的提前退休投资组合:巨大的红利-每个月-永远。
披露:没有
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